本人于2023年9月隨小隊赴寧波開展為期一個月的體悟實訓，在安排下，我前往寧波聚卓投資管理有限公司進行學習，主要學習項目研判和基金管理等方面的知識，并同步參與實地考察、項目路演等活動。現將所學所悟匯報如下：

一、企業情況

寧波聚卓投資管理有限公司(以下簡稱“聚卓公司”)成立于2016年，注冊資本500萬元人民幣，總部位于寧波。聚卓公司主要投資方向為前沿科技、人工智能、智能制造、集成電路和新一代信息技術等前沿技術行業。團隊投資案例有聚光科技(300203)、海興電力(603556)、壽仙谷(603896)、迪普科技(300768)、金通科技(834069)、藍箭航天、小碼王、影創科技、比依電器、社寶科技、影譜科技、PingPong、歐萊靶材、量子保、知知文化、基合半導體等項目。目前，聚卓公司共管理三支迎江區基金。

二、學習內容

在為期1個月的實訓中，主要學習了基金管理募投管退、私募股權基金管理、項目盡調報告編制等內容，累計接觸研討項目10余個，學習項目商業計劃書6個，實地考察項目2個，參與項目路演活動2次，參與1次大型會展及論壇，參與線上訪談項目4場，并進行多輪頭腦風暴。

現將主要學習內容匯報如下：

首先，學習基金管理的“募投管退”，了解了私募投資基金登記備案法規和辦法。在進行項目調研和線上訪談后同聚卓公司工作人員進行頭腦風暴，學習對一個項目的研判關注要點和洽談內容，主要關注在企業團隊、核心技術、市場需求、研發能力、主要產品、市場容量、訂單情況及未來發展等內容。

再來，了解基金設立程序、運作流程、投資模式、風險控制、項目退出、投決委員會等相關流程。學習項目業務、法律、財稅主要問題的盡職調查詳版清單和簡要清單，學習在中間溝通不順或無法獲得相關重點信息時的應對措施。

最后，主要學習私募股權投資基金的風險控制方式，例如實物質押、第三方擔保、項目方股權質押、基金結構化設置等。了解投資項目的合同制約、分段投資、違約補救、股權比例調整等內容。

三、心得體會

本次體悟實訓鍛煉雖然只有短短一個月，但無論是對于兩地更深一步的合作還是對我本人的個人成長而言，都大有裨益。在寧波體悟實訓期間，我堅持多看、多聽、多想、多問，對標學習、尋找差異，充分感受到先發地區的先進思想和超前思維，接下來希望能將體悟實訓學習成果落地轉化。下面，我將結合實際，淺談下幾點心得體會。

1.要嚴格項目準入。在后期投資項目前，要充分發揮基金管理人和專業機構的專業能力，通過專業機構層層把關，對項目進行調研篩選，明確項目的風險和問題，提高項目招引的轉換率。要對項目實際情況進行充分調研，評判企業是否符合迎江區的發展定位，企業的經營是否真實可靠;要對企業的訴求進行了解，而不僅僅是提供辦公場地;必須要求引進企業對資源導入地(迎江)有一定收益，比如產值、稅收、人才團隊、外資等等。

2.要加強相關學習。要懂行業、懂產業、懂市場、懂人才。每個擬投資項目多半是市場前沿科技或風口產業，多數為創投企業，并不成熟，可能很多企業的產品仍處在研發階段。因此會涉及相當豐富的專業知識和一定的行業基礎理解，這就要求合作公司不僅要具備專業的金融從業者，還需具備豐富的投資經驗及相應的法務、財務等方面經驗，以此來更好地做好產業規劃和項目研判工作。因此，我們更需要不斷地學習相關知識，把握市場廣度，了解行業深度，爭取對后期招引項目提出有效可行的建設性意見和建議，讓企業來得了，落得好，發展得快。

3.要把握長期收益。基金面臨投資回報周期長、市場化運作難、社會資本難求、基金管理難和退出機制不完善等問題。應以問題為導向，進一步優化決策機制，完善配套政策，堅持市場化運作。一方面，可以加大讓利力度，吸引社會資本加入;另一方面，可以優化基金管理辦法，做到考核與激勵市場化。可以嘗試和基金管理人事前約定“盲池基金”和“專項基金”的出資比例，確定基金規模、基金期限和投資范圍，事中形成報告制度，事后優化收益分配、健全退出機制，讓投資項目風險管控前置化，共同形成“基金+風控”監管合力，實現基金可持續發展。充分發揮“基金+招商”以投促引、以投促產、以投促創的功能，狠抓大產業、大平臺、大項目，吸引優質產業項目落地迎江，用資本力量賦能實體經濟高質量發展。（迎江經開區 王玉婷）